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俄罗斯欲变相增产,12月会议料难有实质性进展,但国际贸易仍是主导因素

发布时间:2019-11-24 15:04     来源:期货招代理,期货外盘代理,期货平台代理    点击:

国际贸易前景仍是主导油价的主要因素

谢钦表示没如果坐视市场份额被美国瓜分,那么预计美国原油出口在2024年前将达900万桶/日,这将进一步加压俄罗斯的生产空间。

诺瓦克的讲话无疑为OPEC 进一步深化减产的预期降温。消息人士此前表示,莫斯科方面称,在寒冷的冬季,该国很难自愿减产。

诺瓦克的表态让市场联想到了OPEC另一个产油国尼日利亚。此前OPEC批准上调尼日利亚在减产协议下的原油产量目标至177.4万桶/日,此前为168.5万桶/日。

早在2019年2月俄罗斯石油公司总裁谢钦便表示,如果公司一直限制产出,我们希望政府能予以相关的补偿。谢钦认为因为俄罗斯加入了减产,导致数个项目招致了中断,这部分损失应当由政府承担。

但总体而言,国际贸易局势仍是主导油价的主要因素。

诺瓦克发表上述言论之际,俄罗斯正致力于扩大位于北极圈新建的大型项目的液化天然气产量,预计其凝析油(一种潜在的高价值石油液体)的产量将在未来几年强劲增长。

日线图上,美原油重新收至上升通道内,同时再次测试了50.99至63.38的50%分位于57.18一线。

一位知情人士周二表示,我们预计12月的讨论不会那么简单。俄罗斯不会欣然同意在冬季进一步减产。

在被问及他对十二月会议的期望时,德米特里耶夫表示,委员会将研究石油市场的需求。德米特里耶夫指出,随着国际贸易局势改善,需求形势可能会有所改善。

俄罗斯生产商已将削减配额按比例分配进行了分配,但他们间断地表达了对遵守该协议对俄罗斯长期发展计划和市场份额影响的担忧。事实上,俄罗斯国内的各大石油厂商对于俄罗斯加入减产颇有微词。

当被问及气体凝析油含量上升是否会影响减产协议的达成时,诺瓦克表示:“我们认为应该与我们的合作伙伴讨论这一问题,因为气体凝析油并不涉及出口,我们认为不应该将其包括在减产的配额内。”

俄罗斯直接投资基金(RDIF)首席执行官基里尔·德米特里耶夫在周三表示,如果国际贸易局势好转可能会减轻市场的疑虑,石油需求增长可能会加快。

根据当前的OPEC  协议,俄罗斯承诺从2018年10月的原油和凝析油产量1142万桶/日削减约23万桶/日。在天然气丰富的海湾酋长国卡塔尔决定离开OPEC之前,凝析油的产量以前是卡塔尔与其OPEC内部伙伴之间产生摩擦的主要原因。

此前由于通过Druzhba管道运往欧洲的原油受到氯化物污染导致原油供应中断,因此在5月至7月,俄罗斯超额完成了减产目标。

同时市场人士担忧,考虑到此前尼日利亚提高产量上限后依然没有实现减产目标,如果俄罗斯成功将气态凝析油产量排除在产量配额外,且继续未达成减产目标,这可能会加剧市场对于供应过剩的担忧。

分析人士认为,如果俄罗斯成功将凝析油产量排除在减产协议之外,同时继续游走在减产未达标的边缘,这对于OPEC 的减产而言无疑是一个巨大的挫折。

诺瓦克还重申,俄罗斯在2019年的产量可能在5.56亿吨至5.6亿吨之间。这相当于产量在1117万桶/日至1124万桶/日之间。当前的OPEC  协议将于2020年第一季度末到期。俄罗斯将在12月初参加与其他协议参与者的会议,讨论当前市场。

市场预期12月会议料无进展,延长减产或在3月会议上讨论

市场担心俄罗斯可能会效仿尼日利亚提高产量上限且继续减产不达标

周三因美国库欣原油库存创数月来最大降幅,抵消了EIA数据不佳的影响,这使得国际油价出现了大幅的回升。

尽管有报道和猜测,OPEC 可能会在12月5日至6日在维也纳开会时考虑更进一步的削减,但是各成员国很难在此次会议上就进一步减产做出做出决定,而将此类讨论留给3月份,届时减产协议也将到期。 

技术面上,尽管周三因美国库欣原油库存降至数月最低水平推动油价快速走高,但是小时图上MACD图上红柱迅速衰减显示油价上行动能不足,这可能继续对油价施加压力,短线关注56.2和55.7的支撑,上方关注57.18一线压力。

俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)周三表示,他希望将新的天然气凝析油产量排除在俄罗斯的配额之外,作为其与OPEC达成的减产协议的一部分内容。

今年以来,俄罗斯的产量一直在波动,自8月以来,其产量一直高于目标。本月初,诺瓦克表示,俄罗斯10月份的减产量仅为21.1万桶/日。

俄罗斯石油厂商对于减产仍颇有微词

在10月24日维罗纳论坛上谢钦表示,现在是重新评估沙特无条件的被认为是可靠石油供应国时候了。分析人士认为,谢钦此举无非是想在沙特油田遇袭和美国页岩油增产放缓之际凸显俄罗斯可靠生产者的形象,从而为俄罗斯石油巨头增产提供足够的理由。

市场进一步降低了OPEC在12月会议深化减产的预期

短时间而言美原油下行的风险有所缓解,但是在明确收至57.18上方之前料继续承压。

小时线上看,MACD的红柱处于快速衰竭的过程中,暗示短时间上行动能不足,短线关注下降通道的下沿于56.2附近,这个点位同时也是11月1日收出的大阳线高点所在的位置,日内若跌破恐再次测试38.2%分位于55.7美元一线附近。

诺瓦克周三表示,他将像往常一样在这些会议之前会见俄罗斯生产商。

一位熟悉数相关据的消息人士表示,11月俄罗斯已将原油产量提高至1125万桶/日,超过了产量目标。这意味着随着冬季的来临,俄罗斯减产执行率达标的可能性或进一步下降。

技术分析

在12月会议召开之前,沙特一直在对其他产油国施加压力,据悉沙特正在推动未达成减产目标的产油国实现完全合规,而不是将精力投入到进一步深化减产的讨论中。

尽管俄罗斯国内对于进一步减产存在不同的声音,但是对于油市前景看法一致,即国际贸易进展对于原油需求前景产生直接的影响。

OPEC对于提高尼日利亚产量上限的理由是没有考虑到埃吉纳超深水油田的新投产,该油田于今年年初由道达尔启动投产,预计峰值产量将达到20万桶/日。但是即便如此,尼日利亚近期产量依然持续高于产量上限。

诺瓦克对记者说,“我们在11月正在努力实现达到减产的目标水平。在冬季,某些细微差别会产生影响。尽管如此,我们的公司还是承担了责任,并正在努力完全遵守。”

俄罗斯仍然不置可否,这和此前诸多会议前表的态一致。在有关延长减产的会议之前俄罗斯往往不会表达其立场。

周三俄罗斯能源部长诺瓦克表示希望将新的天然气凝析油产量排除在俄罗斯的配额之外,这被市场视作是俄罗斯不愿进一步深化减产的最新信号。

诺瓦克表示:“随着新气田投入运营还将增加天然气和气体凝析油的产量。我们认为气体凝析油不应该包含在总产量中。”

俄罗斯第二大石油生产商卢克石油公司首席执行官瓦吉特·阿列克佩罗夫预计,OPEC及其以俄罗斯为首的非OPEC伙伴将在明年3月决定是否在2020年剩余时间里继续减产。

而到了4月,谢钦则表示,若OPEC 延长减产协议,美国生产商将提高产量,沙特可能对延长减产协议有兴趣,但是俄罗斯需要捍卫其在全球油市中的份额。

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